十八年前，“上州机工”曾发生一起巨额诈骗案，六十四家公司合计被骗走八亿七千万日元。一共九人的犯罪团伙，虽然抓住一些喽啰，但首领漏网。

时间切到现在，主人公A遇到脱衣舞娘B，B向A询问当年诈骗案的有关事宜，原来B的父亲的公司当年因为诈骗案倒闭，B一直在调查当年的案件。B从一个A的朋友C处得知A的情况。

C和同伙D以及情人E一起策划骗局。C和F一起进屋，F要找一个人G，前台告诉F说“G在那边”。G和D站在一起，F不认得G，C骗F说D是G。从此F一直认为D是G。F在指定的日期去公司交付有价证券，E假扮接线员转接电话，F将巨额证券交给C，告别出来的时候发现当天是公司的纪念日，全体放假一天，这才意识到自己上当。

A和B发现C失踪。上当的F联系到A。A在自宅遇袭。C在自宅三楼的公寓开枪自杀，邻居听到三楼的枪声纷纷出来查看，二楼、三楼、四楼都有人出来，没有看到凶手离开。C的衣服上查出硝烟反应，因此被认为是自杀。三楼的垃圾道门打开，下面滚落两颗假珍珠。

A收到署名死者C的花束。F想明白受骗当天的电话接线诡计，是C提前给部长打电话，电话切入部长室内线，一直没有切回来。A收到C寄来的草人。

B被人杀死。A收到第三封C的信，里面装着珍珠，随后又收到五个陶瓷烟灰缸，以及四颗糖果，均属名C。A解开了礼物暗号的秘密。

A解开暗号后取回了C骗来的证券。A怀疑F杀死了C复仇，但F不会开车，且有不在场证明。A继而怀疑F公司的专务H，但H有不在场证明。案发当天H在酒吧喝酒，并点了一瓶keep bottle（买下一瓶酒留在酒吧里，以后每次来慢慢喝），上面有日期、签名为证。

密室诡计不错，但全书布局在社会派和本格派之间游走，稍显凌乱。